Konsolidacja zobowiązań miasta - drugie podejście. Tym razem Gmina chce wyemitować obligacje

. Podczas najbliższej sesji Rady Miasta, radni zajmą się projektem uchwał w sprawie emisji obligacji komunalnych w celu konsolidacji zaciągniętych kredytów oraz określenia zasad ich zbywania, nabywania i wykupu. Gmina z emisji obligacji chce pozyskać 75,4 mln PLN, które przeznaczy na spłatę wcześniej zaciągniętych kredytów - ma to umożliwić rozłożenie spłat zobowiązań miasta w czasie i uchronić je przed ryzykiem niespełnienia wymogów wynikających z art.243 ustawy o finansach publicznych, restrykcyjnie regulującego potencjalne możliwości miasta w zakresie spłat swoich zobowiązań (tzw. indywidualnego wskaźnika zadłużenia).

To już żdrugie podejście do tematu konsolidacji (jednego z działań przedstawionych w lipcu przez Prezydenta Miasta Romana Wojcieszka w ramach tzw. planu naprawy finansów miasta). Miesiąc temu radnym przedstawiono projekt uchwały ws. zaciągnięcia kredytu bankowego konsolidacyjnego długoterminowego na spłatę wcześniej zaciągniętych zobowiązań z tytułu kredytów, ale radni odrzucili projekt uchwały (m.in. na znaczne zwiększenie kosztów obsługi zadłużenia miasta w przypadku zaciągnięcia kredytu konsolidacyjnego).

Tym razem radnym przedstawiono projekt uchwały zakładający konsolidację kredytów za pomocą emisji obligacji. Projekt uchwały w tej sprawie zakłada, że miasto wyemituje obligacje komunalne na kwotę 75,4 mln PLN, a wpływy z emisji  przeznaczy na spłatę wcześniej zaciągniętych kredytów (dwóch w Banku Spółdzielczym w Suchedniowie i dwóch w Nordea Bank Polska S.A.). Środki uzyskane z emisji obligacji nie wpłyną na rachunek bankowy Miasta Skarżyska-Kamiennej, a bank - emitent dokona bezpośrednio spłat zadłużenia wobec banków.

Obligacje mają być wyemitowane w 15 seriach (różniących się terminem wykupu). Obligację będą wykupowane z dochodów budżetu Gminy pochodzących z podatku od nieruchomości oraz udziałów w podatku dochodowym od osób fizycznych w latach 2015 - 2028 (rok 2014 - 1 mln PLN,  rok 2015 - 3,6 mln PLN, lata 2016-2026 po 5,28 mln PLN, lata 2027-2028 - 6,38 mln PLN). Harmonogram wykupu zaprojektowano uwzględniając okresy wykupu dotychczas wyemitowanych obligacji, które pozostają bez zmian tj. po 2 mln PLN w latach 2015-2025 i 2,08 mln PLN w 2026 roku. Obligacje będą oprocentowane stawką uwzględniającą WIBOR 6M (obecnie 2,70%) i marżę dla inwestorów.

Obligacje mają być propozycją korzystniejszą (pod kątem kosztów obsługi zadłużenia) od kredytu konsolidacyjnego, zapewniają przy tym dużą elastyczność w zakresie ich umorzenia - nabycia przez emitenta obligacji dowolnej serii przed terminem wykupu (praktycznie - wcześniejszej spłaty zadłużenia).

Jak uzasadniony jest projekt uchwały w tej sprawie? - W uzasadnieniu do uchwały w sprawie wieloletniej prognozy finansowej Miasta Skarżyska-Kamiennej na lata 2013-2016 budżetowej na 2012r., którą Rada Miasta Skarżyska-Kamiennej przyjęła 31 stycznia 2013 r. zawarta została zapowiedź, że w celu zapewnienia spełnienia relacji wynikającej z art. 243 ustawy o finansach publicznych w 2014r planuje się zaciągnięcie kredytu konsolidacyjnego na kwotę łącznego zadłużenia kapitałowego przypadającego z tytułu funkcjonujących kredytów długoterminowych. W związku z rozpoczęciem pracy nad przyszłorocznym budżetem Miasta oraz wieloletnią prognozą finansową konieczne jest skonsolidowanie kredytów i takie zaplanowanie spłat zadłużenia aby ustawowe wskaźniki zostały zachowane. Skonsolidowanie kredytów emisją obligacji umożliwi usprawnienie funkcjonowania finansów Miasta w 2014 roku oraz w latach następnych poprzez racjonalne rozłożenie spłat zadłużenia. - czytamy w uzasadnieniu.